ORIGINAL RESEARCH

13:01 | 06.04.2021
Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS

Original-Research: Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS – von GBC AG

Einstufung von GBC AG zu Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS

Unternehmen: Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS
ISIN: LU0974225590

Anlass der Studie: Auszug aus: GBC Fonds Champions 2021
Empfehlung: 5 von 5 GBC-Falken
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Marcel Goldmann

Auszug aus: GBC Fonds Champions 2021; Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS;
WKN: A1W5T2; Das sehr erfahrene Fondsmanagement sollte auch zukünftig mit
ihrem bewährten Anlagestil eine attraktive Rendite für die Anleger erzielen
können

Der Deutsche Mittelstandsanleihen Fonds verfolgt einen Bonds-Picking-Ansatz
mit dem Fokus auf deutsche Mittelstandsanleihen. Das Ziel des Anleihefonds
ist es hierbei die Sicherheit für die Anleger durch eine sorgfältige
Einzeltitelauswahl und breite Streuung zu erhöhen. Das Fondsmanagement
nutzt die Analysemethode KFM-Scoring, um die Unternehmensanleihen mit dem
besten Chancen-/Soliditätsprofil herauszufiltern und parallel hierzu ein
hohes Maß an Sicherheit sowie eine überdurchschnittliche Rendite zu
erzielen.

Die Analysemethode KFM-Scoring berücksichtigt neben quantitativen
Kriterien, wie bspw. den Bedingungen der Anleihe (Konditionen) auch die
Qualität des Unternehmens sowie anerkannte ESG-Kriterien. Im Rahmen dessen
werden unter anderem die Ausgestaltung der Anleihe, die aktuelle Marktlage
und die Geschäftszahlen des Unternehmens analysiert und beurteilt. Darüber
hinaus erfolgt nach der Titelaufnahme eine laufende Überwachung der
einzelnen Investments, damit auf mögliche Veränderungen schnellstmöglich
reagiert werden kann.

Neben der Sicherheit (breite Streuung) und der attraktiven Rendite
(überdurchschnittl. Zinskupons) zeichnen den Mittelstandsanleihenfonds
besonders seine hohe Transparenz aus. Alle Einzelinvestments des Fonds
werden stets offengelegt und es werden regelmäßig auch einzelne
Einschätzungen hierzu veröffentlicht (KFM-Barometer). Somit können die
Investmentaktivitäten des Fonds von Investoren und Anlegern jederzeit im
Detail nachverfolgt werden. Daneben ist der Deutsche Mittelstandsanleihen
FONDS nach dem Prüfungsurteil der imug | rating auch für
nachhaltigkeitsorientierte Anleger geeignet.

Seit der Fondsauflage bis zum Auswertungsstichtag Ende 2020 konnte der
Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS eine Gesamtrendite (Wertzuwachs inkl.
Ausschüttungen) von 43,57% erzielen. Auf annualisierter Ebene ergibt sich
hieraus eine jährliche Rendite von 5,35%. Besonders markant für den
Anleihenfonds ist auch seine relativ geringe Volatilität, welche seit
seiner Auflage bei lediglich 6,51% lag. Entsprechend kann der Fonds als
sehr wertstabil eingestuft werden. Zudem spiegeln diese Kennzahlen auch
eine erfolgreiche Anlage- und Risikostrategie sowie die Qualität des
Fondsmanagements wider. Unter Berücksichtigung der von uns jährlich
geschätzten Kapitalkosten konnte der Fonds unsere Renditeforderungen (GBC-
Renditekennzahl über 1,0) übererfüllen, d.h. eine Überrendite erzielen und
damit einen deutlichen Mehrwert für seine Investoren erzielen.

In unserem fünfstufigen Bewertungsmodell erfüllt der Deutsche
Mittelstandsanleihen FONDS insgesamt fünf von fünf Kriterien. Somit
vergeben wir 5 GBC-Falken. Dem erfahrenen Fondsmanagement ist es mit seinem
bewährten Anlageansatz gelungen in den vergangenen Jahren eine überzeugende
Performance zu erzielen und damit eine deutliche Überrendite auf unsere
geschätzten Kapitalkosten zu erwirtschaften. Dabei wurden die Anleger des
Fonds in den vergangenen Jahren über attraktive Ausschüttungen am
Anlageerfolg regelmäßig signifikant beteiligt. Hervorzuheben ist ebenfalls
die hohe Transparenz und relativ geringe Volatilität des
Mittelstandsanleihenfonds.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/22270.pdf

Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
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Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG und Art. 20 MAR. Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (5a,11); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter:
http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung
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Datum (Zeitpunkt)Fertigstellung der Originalstudie GBC Fonds Champions 2021: 30.03.2021 (09:30 Uhr)
Datum (Zeitpunkt)erste Weitergabe der Originalstudie GBC Fonds Champions 2021: 30.03.2021 (12:00 Uhr)

——————-übermittelt durch die EQS Group AG.——————-

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.


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